Renten står stille. Finansieringskostnaden din behøver ikke å gjøre det

Norges Bank holdt styringsrenten uendret på 4,25 prosent i august. Neste rentebeslutning kommer 24. september. For mange ledere blir konklusjonen: da er det ikke stort å gjøre med finansieringskostnadene før over sommeren. Det stemmer ikke.

Lånerenten din består av to deler

Grovt sett: markedsrente + bankens margin.

Markedsrenten kan du ikke forhandle om. Du kan ikke ringe Norges Bank og be om bedre vilkår.
Marginen kan du forhandle om. Og akkurat nå går den i din retning.

Bankene tjener mindre på foretakslån

Norges Banks egen utlånsundersøkelse viser at bankenes utlånsmarginer på foretakslån har falt, og at bankene selv venter ytterligere fall. Konkurransen om bedriftskundene har økt.

Det betyr at det ligger penger på bordet for de som ber om dem. Ikke for de som venter på at banken skal ringe.

Hva 0,25 prosentpoeng faktisk er verdt

Har dere 30 millioner i rentebærende gjeld og klarer å presse ned snittkostnaden med 0,25 prosentpoeng, er det 75 000 kroner rett i resultatet.

Med 100 millioner i gjeld snakker vi 250 000 kroner. Uten at salgsavdelingen har hentet én eneste ny kunde.
Det er en av få resultatforbedringer du kan hente uten å selge mer, kutte bemanning eller endre noe i driften.

Banken priser risiko – og informasjon

Her er poenget de fleste undervurderer: banken gir deg ikke bedre betingelser fordi du spør pent. Den priser risiko, og risiko handler i praksis om hvor godt informert banken føler seg.

En bedrift som møter med ferske tall, en likviditetsprognose og gode forklaringer på avvik, framstår som lavere risiko enn en bedrift som møter med et årsregnskap fra i fjor og en muntlig følelse av at det går greit. Samme bedrift. Samme drift. Ulik pris.

Sjekklisten før bankmøtet

Få kontroll på dette før du setter deg i møtet:

• oppdaterte regnskapstall
• prognose og budsjett
• kontantstrøm
• gjeldsgrad
• sikkerheter
• utvikling i EBITDA og margin

Gode tall gjør dere lettere å prise. Manglende tall gjør dere dyrere – ikke fordi banken er vanskelig, men fordi usikkerhet alltid koster.
Spør om mer enn renten

Renten er det synlige tallet.

Total finansieringskostnad er det tallet som teller.

Ta med dette på lista:

• etablerings- og termingebyrer
• garantiprovisjoner
• kredittfasiliteter
• covenants
• bindingstid og fleksibilitet

En lav rente med stramme covenants og lang bindingstid kan koste dere mer enn en litt høyere rente med rom til å manøvrere.

Hva du bør gjøre nå

1. Regn ut hva 0,25 prosentpoeng er verdt for dere. Da vet du hvor mye tid saken fortjener.
2. Sett opp tallpakken over. Det er selve forhandlingskortet.
3. Book møtet før september. Bankene forventer selv lavere marginer – du forhandler i medvind.
4. Vurder å hente et konkurrerende tilbud. Det flytter samtalen raskere enn de fleste argumenter.

Å vente på Norges Bank er ikke en finansieringsstrategi. Marginen er der du har innflytelse, og den forhandles på grunnlag av tall du kan levere selv.

Trenger dere hjelp med tallgrunnlaget før bankmøtet – oppdaterte regnskapstall, likviditetsprognose og nøkkeltall som tåler å bli sett på?

Det er noe vi gjør for våre kunder hver måned. Ta kontakt med Steinar direkte eller gi et hint her.

Steinar Wehus

Forretningsutvikler/statsautorisert regnskapsfører

e-post: steinar.wehus@viewgroup.no

Tlf: +47 911 78 181

Forfatter Steinar Wehus, VIEW Group