Soliditet: Hvor robust bør selskapet ditt være?

Soliditet handler om hvor robust et selskap er – altså evnen til å tåle nedgang uten å miste fotfestet. Men hva er egentlig “god nok” soliditet, og hvordan varierer det fra bransje til bransje?

Under deler Avdelingsleder i VIEW Group, Sandy Da Silva Lopes, sine råd om hvordan du måler, følger opp og vurderer selskapets soliditet i lys av vekstambisjoner og markedssituasjon.

Hvordan måle selskapets soliditet?

– Soliditet handler om hvor robust et selskap er økonomisk – altså hvor stor evne det har til å tåle tap eller nedgang uten å gå konkurs, sier Sandy Da Silva Lopes, Avdelingsleder i VIEW Group.

• Soliditet måles ofte med egenkapitalprosenten, altså hvor stor andel av selskapets eiendeler som er finansiert med egenkapital (ikke lån). Kapitalandelen = Egenkapital / total kapital * 100.
• Jo høyere egenkapitalandel, jo mer solid er bedriften, siden den har en sterkere finansiell posisjon og mindre risiko for insolvens. Over 40% anses som en sterk solidtet og mellom 40 – 20% som god.
• Soliditet kan også måles ved å se på gjeldsgraden. Gjeldsgraden til selskapet beskriver forholdet mellom gjelden og egenkapitalen. Slik regner du ut gjeldsgraden: Gjeld/ Egenkapital
• Desto lavere gjeldsgraden er, jo mer solid er selskapet. Et selskap har imidlertid ofte mer gjeld enn egenkapital, men en tommelfingerregel kan være at en gjeldsgrad på 2 eller lavere anses som et bra sted å være.
• På den annen side kan en høy gjeldsgrad indikere at bedriften er avhengig av lånefinansiering, noe som kan øke risikoen for betalingsproblemer. Banken og andre finansieringsinstituasjoner ser ofte på gjeldsgraden.
• Følge utviklingen i minst 3–5 år, og koble tallene til faktiske hendelser (investeringer, utbytte, resultat) for å få et helthetlig bilde.  

Hva er “god nok” soliditet i forhold til bransje og vekstambisjoner?

– Det finnes ikke et absolutt fasitsvar, men generelt er en egenkapitalandel på over 40 % regnes som svært solid. Ligger man mellom 20–40 %, anses soliditeten som god, men under 20 % kan det være tegn på økt risiko, poengterer Sandy.

• Jo mer kapitalintensiv bransje eller mer uforutsigbar drift, desto høyere soliditet bør man ha.
• Kapitaltung industri og bygg/anlegg trenger ofte høyere soliditet. Disse bransjene binder mye kapital i maskiner, utstyr, bygg og anleggsmidler. Slike eiendeler er dyre å finansiere, og de taper seg i verdi over tid. En sterk egenkapitalandel gir bedre sikkerhet for både selskapet og långiverne.
• I konsulent-, IT- og tjenestebransjen er kapitalbindingen lav, siden verdiene i stor grad ligger i kompetanse og arbeidskraft. Det betyr at selskapene ofte kan klare seg med lavere soliditet enn kapitaltunge bransjer. En egenkapitalandel på 20–30 % regnes gjerne som god nok, mens over 30–40 % gir ekstra trygghet. Soliditet er fortsatt relevant, men spiller en mindre kritisk rolle enn i bransjer med store investeringer.
• Varehandel: Kan tåle lavere soliditet (20–30 %) siden kapitalen ofte er lett omsettelig (varer).
• Eiendom: Ofte høy gjeldsgrad akseptert, men krever stabil kontantstrøm 

Hvor solid bør et selskap være for å stå støtt i urolige tider?

– For å stå støtt i urolige tider bør et selskap ideelt ligge på minst 30–40 % egenkapitalandel. Jo mer usikker markedssituasjonen er – desto mer buffer bør man bygge, presiserer Sandy. 

• Jo mer usikker markedssituasjonen er – desto mer buffer bør man bygge.
• Vekstambisjoner: Skal man ekspandere eller investere mye, er høy soliditet en stor fordel – man får bedre finansieringsvilkår og mer tillit fra banker.
• Dersom soliditeten er svært høy, for eksempel rundt 70 %, kan det tyde på at selskapet har vært for forsiktig og ikke utnytter kapitalen godt nok til å skape avkastning.
• På den andre siden vil en lav soliditet, for eksempel mellom 10 og 15 %, innebære høy risiko. Likevel kan dette være akseptabelt dersom lønnsomheten er sterk og selskapet har en stabil kontantstrøm.
• Over 40 % egenkapitalandel: Veldig robust – gir handlingsrom til å tåle nedgang, renteøkninger og uforutsette tap.
• 30–40 %: God, ofte tilstrekkelig hvis selskapet har stabil inntjening.
• 20–30 %: Sårbart dersom markedet snur eller finansieringskostnadene øker.
• Under 20 %: Høy risiko – liten buffer mot nedgangstider. 

Har du andre spørsmål?

Ta kontakt med oss dersom du har andre spørsmål om soliditet eller økonomistyring generelt.

Sandy Lopes
Tlf. +47 984 11 788
E-post: sandy.dasilvalopes@viewgroup.no